2025年05月11日 星期天
進入金秋十月，國企改革吹響了沖鋒號。10月9日，全國國有企業改革座談會在北京召開，將深化國企改革上升至中心地位，國企改革主題也因此站上風口。
今年下半年，國企改革“雙百行動”迅速推進各地國企改革進程，多家上市公司公告稱入選“雙百行動”，給A股市場帶來一波利好行情。而近期，引入國資的上市公司也不斷增加。在多個利好消息刺激下，基金公司自然不能“袖手旁觀”，提前入場布局投資機會。
國企改革再沖鋒
公募基金提前布局
進入2018年下半年，國企改革再次提速。
在上周召開的全國國有企業改革座談會上，會議指出，要從戰略高度認識新時代深化國有企業改革的中心地位，充分認識增強微觀市場主體活力的極端重要性。會議還提出“完善治理、強化激勵、突出主業、提高效率”的國企改革方針，表明將突出抓好中國特色現代國有企業制度建設、突出抓好混合所有制改革、突出抓好市場化經營機制，這無異給當前的國企改革事業進程注入一劑“強心針”。
而在今年8月份，國務院國資委下發《國企改革“雙百行動”工作方案》，近400家企業入圍。彼時，多家上市國企公告稱入選“雙百行動”，給A股市場帶來一波利好行情。廣發證券研究報告指出，國企改革在新的內外部環境下有望在下半年加速進入新階段，試點企業經驗推廣由“點”及“面”加速鋪開。國企改革在我國轉型期具備中長期主題投資價值，伴隨政策邊際變化，下半年改革提速預期增強。
在一系列利好消息之下，作為資本市場的重要參與者，基金公司也開始加碼推出國企改革主題基金。
Wind資訊數據顯示，目前市場上共有42只國資改革概念主題基金和39只國企混改概念主題基金。僅就今年情況來看，就有十余只國企概念基金得以成功發行。此外，《證券日報》記者查詢證監會公示的基金募集申請核準進度公示表發現，今年以來亦有多家基金公司提出發行國企概念基金的申請。
具體而言，今年4月份，弘毅遠方申請國企轉型升級混合型發起式基金；華夏基金則在7月份同時申請兩只國企改革概念基金，分別為“中證四川國企改革交易型開放式指數基金聯接基金”、“中證四川國企改革交易型開放式指數基金”。此外，9月下旬，凱石基金也提出了“瀛改革紅利混合型”基金的申請。
看好國企改革機會
主題基金宜長期投資
事實上，作為A股市場的重要話題之一，國企改革等相關主題基金曾受到投資者的熱捧。不過，隨著前期市場調整，國企改革基金曾一度遇冷。但隨著此番國企改革全面深化提速的機遇，基金公司推出主題基金正當其時。
對于基金公司而言，推出國企概念基金自然是出于對國企改革中投資機會的看好。例如，弘毅遠方指出，在全面深化改革的背景下， 國有資產監管機構和國有企業以優化國有資本配置為中心，著力深化改革，調整結構，加強科技創新，加快轉型升級，提升企業發展質量和效益，進一步提高國有資本運營和配置效率。基于此，其推出的基金將投資于符合國企轉型升級主題且具有較強競爭優勢的上市公司， 把握國企轉型升級過程中所蘊含的投資機會。
此外，英大基金也在其近期發售的國企改革主題基金招募說明書中表示，該基金將深入挖掘國企改革所帶來的投資機會，重點投資于與國企改革相關的子行業或企業，對于受益于改革措施程度較深、持續周期較長的個股，將進行重點配置。
除國企改革概念主題基金外，近期部分基金公司也對于央企結構調整的ETF/ETF聯結基金較為關注。今年三季度，博時基金、銀華基金等基金公司紛紛發布旗下的央企結構調整ETF基金的相關文件。據悉，相關指數基金跟蹤標的為中證央企結構調整指數，旨在引導市場關注優質央企、關注結構調整改革。
不過，由于今年股市整體進入筑底行情，國企改革概念系列基金的業績水平也不盡如人意。對于Wind資訊中納入統計的39只國企混改概念基金而言，僅有華夏基金和新疆前海聯合基金發行的2只產品今年以來回報率在-10%之上，分別為-6.01%和-9.41%。業內人士指出，國企改革概念基金屬于長期布局產品，不適合短期“蹭熱點”投資。
