2025年05月10日 星期六
熱門搜索：民主辦會(huì) 規(guī)范運(yùn)作 改革 服務(wù)
隨著新證券法3月1日起施行，企業(yè)債和公司債發(fā)行也將全面實(shí)施注冊(cè)制。發(fā)改委1日發(fā)布通知明確，企業(yè)債券發(fā)行全面施行注冊(cè)制，并明確企業(yè)債券發(fā)行條件，包括最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息等。同日，證監(jiān)會(huì)也發(fā)布通知明確，公司債券公開發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制。
發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行實(shí)施注冊(cè)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確，按照《中華人民共和國(guó)證券法》和《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實(shí)施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》(簡(jiǎn)稱《國(guó)務(wù)院通知》)有關(guān)要求，3月1日起，企業(yè)債券發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制。發(fā)改委為企業(yè)債券的法定注冊(cè)機(jī)關(guān)，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為受理機(jī)構(gòu)，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)為審核機(jī)構(gòu)。兩家機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快制定相關(guān)業(yè)務(wù)流程、受理審核標(biāo)準(zhǔn)等配套制度，并在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)完成受理、審核工作。
發(fā)改委同時(shí)明確企業(yè)債券發(fā)行條件，要求企業(yè)債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息，應(yīng)當(dāng)具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量，鼓勵(lì)發(fā)行企業(yè)債券的募集資金投向符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目建設(shè)。
發(fā)改委還要求，強(qiáng)化信息披露要求和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，確立以信息披露為中心的注冊(cè)制監(jiān)管理念，明確發(fā)行人是信息披露的第一責(zé)任人。發(fā)改委還明確，按照注冊(cè)制改革的需要，取消企業(yè)債券申報(bào)中的省級(jí)轉(zhuǎn)報(bào)環(huán)節(jié)。
對(duì)于修訂后的《中華人民共和國(guó)證券法》施行前已受理的企業(yè)債券項(xiàng)目，發(fā)改委表示，將按原核準(zhǔn)制有關(guān)要求繼續(xù)推進(jìn)。發(fā)改委將不斷完善監(jiān)管規(guī)則，制定注冊(cè)文件格式、申報(bào)文件目錄等配套文件，建立公開、透明、高效的企業(yè)債券發(fā)行注冊(cè)管理體系。
證監(jiān)會(huì)同日發(fā)布的《關(guān)于公開發(fā)行公司債券實(shí)施注冊(cè)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確，3月1日起，公司債券公開發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制，由證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核，并報(bào)證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)程序。上海、深圳證券交易所明確審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序、上市條件、交易方式等相關(guān)事宜，明確材料報(bào)送及操作流程，做好銜接安排，有序?qū)嵤┦芾怼徍斯ぷ鳌?/p>
證監(jiān)會(huì)還表示，實(shí)施公開發(fā)行公司債券注冊(cè)制的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)公司債券發(fā)行人的持續(xù)監(jiān)管，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。另外，對(duì)3月1日前證券交易所已受理的公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)項(xiàng)目，按照原《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和程序執(zhí)行。
據(jù)了解，2月29日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院通知》要求，落實(shí)好公司債券公開發(fā)行注冊(cè)制要求。依據(jù)修訂后的證券法規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)證監(jiān)會(huì)或者國(guó)家發(fā)改委注冊(cè)。依法由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)作出注冊(cè)決定的公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)，由證監(jiān)會(huì)指定的證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核。依法由發(fā)改委負(fù)責(zé)作出注冊(cè)決定的公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)，由發(fā)改委指定的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)受理、審核。申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人，除符合證券法規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量。鼓勵(lì)公開發(fā)行公司債券的募集資金投向符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目建設(shè)。