2025年05月10日 星期六
3月31日，山東省政府新聞辦召開發布會，山東省地方金融監督管理局、山東證監局等部門解讀了《山東省濟南市建設科創金融改革試驗區實施意見》（下稱《實施意見》）。早在2021年11月25日，經國務院同意，中國人民銀行等八部委印發《山東省濟南市建設科創金融改革試驗區總體方案》（下稱《總體方案》）,濟南獲批成為全國首個科創金融改革試驗區。
《經濟參考報》記者獲悉，《實施意見》包括健全科創金融組織體系、完善科技創新全周期金融服務、推進要素市場和平臺建設、促進區域金融合作開放、優化金融生態環境及推動金融、科技和產業融合發展等6個方面、31項內容。多位業內人士分析認為，《實施意見》旨在豐厚資本市場“濟南板塊”。
獲批全國首個科創金融改革試驗區
《實施意見》以《總體方案》為遵循，按照政府主推、市場主導、金融主創、企業主接的整體思路，將“全覆蓋、具象化、易操作、能落地、可復制”貫穿文件起草全過程，研究提出一批針對性強、突破力度大的政策措施。
《實施意見》圍繞《總體方案》重點任務要求，內容包括健全科創金融組織體系、完善科技創新全周期金融服務、推進要素市場和平臺建設、促進區域金融合作開放、優化金融生態環境及推動金融、科技和產業融合發展等6個方面、31項內容。
《實施意見》認為，完善的金融組織體系是促進科創金融發展的基本保障和重要支撐；科技與金融加速融合是培育戰略性新興產業、加快產業轉型升級的重要舉措，對提高金融服務“含金量”，充分釋放科技創新活力具有積極促進作用。
山東省地方金融監督管理局副局長李坤道介紹，強化全周期金融服務是助推科技創新發展的核心要義。他表示，針對處于不同階段的科技創新型企業，《實施意見》提出“天使投資、創業投資+信貸服務創新+科創擔保增信+知識產權和科技保險服務+上市發債融資”等8條工作措施，旨在為科技創新型企業提供全鏈條、全周期金融服務。特別是針對股權投資募集難、投資難、退出難等問題，提出要在探索發展私募股權和創業投資二級交易基金以及二手份額轉讓基金、建立完善國有創業投資企業跟投機制等方面先行先試，力求突破。
李坤道表示，要素市場活力不足和信用信息共享平臺不健全是金融業發展一大短板，也是制約科技創新型企業融資的因素之一。
《經濟參考報》記者注意到，為加速要素流轉交易，《實施意見》提出重點支持創建科技信用信息共享共用平臺、推進科創金融綜合服務平臺建設、健全知識產權交易運營體系、打造“齊魯科創板”、搭建上市服務基地等5方面。其中，創建試驗區科技信用信息共享共用平臺，對于全面歸集涉及科技創新型企業的信息數據、提升金融數據治理水平、突破金企信息不對稱瓶頸具有積極意義，也將會為數據賦能、強化金融科技應用提供有效支持。
《實施意見》公布的數據顯示，國家在資本市場試點注冊制以來，濟南市已有6家企業登陸科創板、9家企業登陸創業板，目前科創板上市公司數量、市值均居山東省第一，上交所在濟南成立了全國首家科創板企業培育中心（山東）。
對此，業內人士認為，多層次資本市場支持濟南市建設科創金融改革試驗區已有一些有益探索，也具備了堅實的基礎。
豐厚資本市場“濟南板塊”
山東證監局副局長張兆兵表示，濟南市建設科創金融改革試驗區，應充分發揮資本市場對于推動科技、資本和實體經濟高水平循環的樞紐作用。
張兆兵介紹，資本市場支持濟南市建設科創金融改革試驗區主要有五項重點任務。
一是打造服務科技創新的直接融資體系。建設科創金融改革試驗區，要把握注冊制改革的機遇，推動科創企業利用多層次資本市場提高直接融資比重，特別是股權融資比重，促進創新資本形成。重點推動“硬科技”企業登陸科創板、“三創四新”企業登陸創業板、“專特精新”企業登陸北交所。積極引導支持各類企業用好交易所債券市場，發行可轉換公司債、創新創業公司債券、綠色債券、資產支持證券等融資工具等。
二是打造服務直接融資的金融組織體系。融資結構與金融組織體系互相影響，打造服務科技創新的直接融資體系，必須培育壯大一批投資銀行和財富管理機構。濟南建設科創金融改革試驗區，要補齊這方面的短板，積極引入外資依法設立證券公司，推動新設公募基金公司，為科創企業和居民財富管理提供全方位資本市場服務。同時，支持中泰證券開展業務創新，深耕濟南市場，為試驗區科創企業提供專業化、多樣化的金融服務。
三是打造服務創新創業的創業投資“高地”。要支持私募基金園區或平臺完善服務措施、加強集中管理，推動科創基金規范健康發展，更好解決輕資產、高風險的科技型中小企業融資難問題。各類政策要協同發力，引導創業投資基金投早、投小、投科技，依法合規開展產品和服務創新。突出發揮好政府引導基金作用，撬動更多社會資本投資潛力企業，同時分享企業上市后的成果收益，形成投資良性循環。
四是打造服務中小微企業發展的齊魯“科創板”。區域性股權市場是多層次資本市場的重要組成部分，主要服務中小微企業，具有“塔基”功能。建設濟南科創金融改革試驗區，要繼續支持齊魯股權交易中心規范健康發展，優化科創板塊，健全未上市的科技企業股權集中托管、質押、轉讓等配套制度，為科技企業股權交易和融資提供便利。支持齊魯股權交易中心申請區域股權市場制度和業務創新試點，拓展業務范圍，完善科技金融綜合服務功能。
五是打造創新規范的資本市場“濟南板塊”。近幾年，濟南市科創產業發展迅速，生物醫藥、信息技術等行業已經涌現出一批領軍企業，并借助資本市場實現了快速發展。此類企業具備帶動相關產業發展的基礎和條件。建設濟南科創金融改革試驗區，一方面要大力支持試驗區上市公司再融資、并購重組、股權激勵，發揮其示范引領作用，打造以上市公司為“鏈主”的產業鏈、供應鏈集群，帶動上下游協同發展。另一方面要加強監管，嚴厲打擊欺詐和失信行為，提高違法違規成本，營造良好的誠信法治環境，推動濟南上市公司在資本市場形成“創新規范”的品牌。
張兆兵介紹，上述五項重點任務，需要各方加強協作，共同推進。他表示，山東證監局將建立健全企業服務機制、外部協作機制、政策支持機制、內部工作機制四項工作機制，推動有關工作有序落地。
